2022년 2분기 로블록스, 루시드 그룹, 아이온큐, 팔란티어 실적발표(어닝콜)

루시드 그룹(LCID)

루시드 그룹(LCID)의 2분기 실적발표에서 유심히 봐야할 점들을 정리하겠습니다.

우선 2022년 전체 가이던스에서 생산량을 대폭 낮췄습니다.

지난 2월 루시드는 1분기 실적발표 전에 1년 목표 생산량을 2만대에서 1만 2천대~1만 4천대로 낮췄습니다.

하지만 이번 2분기 실적발표에서 이 수치를 또 낮춘 것인데요.

6천대에서 7천대라는 다소 초라한 가이던스를 제시했습니다.

결과적으로 루시드는 생산목표를 연초에 비해 약 65% 정도 감축하였습니다.

 

이에 대해 CEO 피터 롤린슨은 공급망과 물류문제 때문에 생산량을 감축할 수 밖에 없었다고 설명하였습니다.

하지만 아직 루시드는 3만 7천명의 예약을 가지고 있다고 이야기함으로써 성장성에 대한 강한 자신감을 보였습니다.

현재 애리조나 공장의 연간 최대 생산 능력이 3만 4천대인 점을 감안하면 상반기 1400대 생산은 매우 초라한 성적이라고밖에 할 수 없습니다.

이렇게 낮은 공장 가동률은 루시드가 아직 생산에 대한 확실한 시스템을 정립하지 못하고 있다고 해석할 수 있습니다.

신생기업으로서 어쩔 수 없이 겪어야할 단계이지만 투자자로서 루시드가 앞으로 이 문제를 어떻게 해결해나가는지 지켜봐야합니다.

또한 루시드는 2분기 실적발표에서 잠재적 매출을 35억달러로 잡았습니다.

하지만 이는 모든 예약이 계약으로 이루어질 때 수치입니다.

따라서 이 수치를 정확하게 이해하기 위해선 Reservation agreement(예약 성사율)을 살펴봐야합니다.

예약금은 최대 1000달러로 그리 크지 않은 금액이며 이 또한 예약을 취소할 경우 100% 환불받기 때문이죠.

그래서 많은 고객들은 여러 업체의 차량을 중복 예약하는 경우가 많습니다.

따라서 루시드는 최대한 빨리 생산 능력을 높여 보다 많은 고객에게 차량을 인도함으로써 제한적인 수의 럭셔리 EV 고객들을 선점하는 것이 중요하겠습니다.

 

루시드는 6월말까지 보았을 때 45억 7000만 달러 규모의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있다고 이야기합니다.

그리고 2022년 한 해 동안 약 20억 달러의 지출이 있을 것으로 예상됩니다.

이를 통해서 볼 때 루시드는 2023년까지 사업을 진행할 충분한 유동성 자금을 가지고 있다고 이야기하였습니다.

그 이후에 만약 루시드가 자금난에 봉착한다하더라도 뒤를 봐주고 있는 사우디 국부펀드가 추가적인 도움을 줄 가능성도 있습니다.

하지만 그 기간동안 루시드가 기술력과 생산능력에서 커다란 성장을 이루지 못한다면 사우디 국부펀드도 더 이상 도움을 주지 않을 가능성 또한 열려있습니다.

 

 

로블록스(RBLX)

로블록스의 2분기 실적발표에 대해 간략히 이야기하겠습니다.

우선, 매출은 5억 9천만달러로 전년 동기 대비 30% 늘었습니다.

일간활성화유저(DAU)는 5220만명으로 전년 동기 대비 약 21% 늘어난 모습입니다.

하지만 DAU 수치에서 조금 우려되는 부분이 보였습니다.

왜냐하면 지난 분기 5410만명에 비해 다소 줄어든 양상을 보여주었기 때문이죠.

2019년부터 지난 4년간, 로블록스의 DAU는 단 한 분기도 감소된 적이 없습니다. 

따라서 저는 개인적으로 로블록스의 성장이 이제 멈추는 것이 아닌가라는 걱정이 됩니다.

물론 2021년 코로나의 여파로 너무 급격한 성장세를 보여주었기 때문에 약간의 조정이 있을 수 있다고 생각할 수도 있습니다.

 

로블록스의 실적에 대해 우려되는 모습이 또 한 가지 더 발생하였습니다.

바로 사용자 지급 총액(Gross Booking)에서 감소세를 보였다는 사실입니다.

로블록스에서는 아이템을 구매하기 위해 우선 로블록스 안에서 통용되는 화폐인 '로벅스'를 구매해야 합니다.

그리고 사용자들이 이 로벅스를 구매하는 총 금액이 Gross Booking이죠.

2분기 로벅스 구매액은 6억 3990만 달러로 전년 동기 대비 4% 감소하였습니다.

또한 일간활성화유저 한 명당 구매하는 평균 부킹 금액은 12.25 달러로 전년 동기 대비 21%가 감소하였죠.

물론 두 수치는 지난 분기에 비해서 모두 소폭 상승하였습니다.

이 수치들도 코로나가 가장 심했던 2021년에 급격한 성장을 거친 후 조정을 받고 있다고 해석할 수도 있습니다.

그러므로 투자자들은 이 두 수치가 지속적으로 성장하는지 아니면 하락하는지 유심히 지켜봐야하겠습니다.

 

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팔란티어(PLTR)

팔란티어의 2분기 실적발표를 요약하겠습니다.

우선 매출은 4억 7천만 달러로 전년 동기 대비 26% 증가하였습니다.

조정된 영업이익은 1억 7백만 달러로 전년 동기 대비 23% 증가하였습니다.

순손실은 -1억 8천만 달러입니다.

따라서 EPS가 -0.09달러로 지난 분기 -0.05에 비해서 상당히 떨어진 것을 알 수 있습니다.

 

또한 3분기 가이던스에서 많은 실망감을 주었는데요.

매출 가이던스에서 4억 7천5백만 달러를 제시함으로써 전년 동기 대비 21% 밖에 성장하지 못할 것이라 예상하고 있습니다.

이는 CEO 알렉스 카프가 지난 분기 실적발표에서 이야기했던 매년 30% 성장이라는 모습에 한참 못 미치는 수치입니다.

사업 부문별로 수입을 구분해서 한 번 볼게요.

정부 부분 수입이 2억 6천3백만 달러로 전년 동기 대비 13% 성장하였으며, 상업 부분 수입은 2억 천만 달러로 전년 동기 대비 46% 성장하였습니다.

여기서 우려스러운 부분은 정부 부분을 맡고 있는 고담의 판매가 점진적으로 감소하는 추세에 있다는 것입니다.

하지만 사업 부분을 담당하는 파운드리의 급격한 성장과 더불이 점차 고담의 수입과 크기를 맞추고 있다는 점은 팔란티어의 확장성에 큰 힘을 더해주는 것 같습니다.

 

팔란티어의 고객은 304개이며 이는 지난해 대비 80% 증가한 수치이며 지난 분기 대비 10% 증가한 수치입니다.

이렇게 지속적으로 고객의 수를 늘리는 것 또한 팔란티어의 확장성이 아직 유효하다는 것을 알 수 있는 지표입니다.

또한 304개의 고객 중 203개의 고객이 상업 부분에서 발생하고 있으며 작년 2분기에 상업 부분 고객이 79개에 불과했던 만큼 앞으로 파운드리를 이용하는 회사들이 더욱 증가할 것이라고 예상됩니다.

 

 

 

아이온큐(IONQ)

아이온큐의 2분기 실적 발표를 간단하게 소개하겠습니다.

아이온큐의 2분기 총 매출은 260만 달러로 2021년 총 매출인 210만 달러보다 더 큰 매출을 보여주었습니다.

또한 6월 30일 기준 아이온큐가 가지고 있는 총 현금성 자산은 5억 7천만 달러로 흑자전환까지 추가적인 자금 조달이 필요없다고 다시 한 번 강조하였죠.

그리고 2022년 전체 Booking을 2천 3백만~7백만 달러 정도로 예상하고 있는데 이 중 1천 2백만 달러 규모의 대규모 계약이 언제 발생할지 확실하지 않아 2022년 전체 Booking은 예상과 차이가 있을 수 있다고 이야기하였습니다.

아이온큐는 자신들이 보유하고 있는 아이온큐 아리아(Aria)의 알고리즘 큐비트 수를 3개 더 증가시켜 23 알고리즘 큐비트를 도달하였다고 하였습니다.

따라서 아이온큐 아리아는 기존의 성능보다 약 8배 더 성능이 증가된 모습을 보일 수 있죠.

이러한 아리아의 성장된 모습은 마이크로소프트의 Azure Quantum 클라우드를 통해 이용할 수 있다고 밝혔습니다.

 

상업적인 계약 부분에서 DOW라는 글로벌 화학 기업과 아리아를 사용해 신자재 발견 연구를 하고 있다고 밝혔습니다.

또한 미국의 커다란 비행기 제조 업체인 에어버스와 항공 우주 사업과 관련하여 파트너쉽을 맺었다고 전했습니다.

 

이와 더불어 시애틀에서 양자 컴퓨터 제조를 위한 첫 제조라인을 설립한다고 전했습니다.

이를 통해 클라우드를 통해 양자 컴퓨터를 사용자들에게 제공하는 것이 아니라 기업에게 직접 하드웨어 형식으로 양자 컴퓨터를 판매할 수 있는 발판을 마련한 모습입니다.

또한 독일과 이스라엘에 자회사를 설립함으로써 유럽의 여러 지역에서 양자컴퓨팅 투자를 지원하고 있습니다.