로블록스(RBLX) 분석/공부/소식(2) - 1분기 실적발표(전)

로블록스의 2022년 1분기 실적발표(어닝콜)이 오는 5월 10일 주식 시장을 마친 후에 이루어집니다.

지난 분기 기대에 한참 못미치는 매출과 EPS(한 주당 벌어들이는 순이익) 때문에 30% 가까이 되는 하락을 겪었습니다.

그 후 전체적인 시장 분위기가 좋지 않으면서 주가가 쉬지 않고 떨어지고 있습니다.

한 때 140불까지 갔던 주가는 현재 24불에 형성되어 있습니다.

 

로블록스가 50불 근처일 때 아직도 이 주식의 가격이 고평가 돼있다고 많은 분들이 이야기했습니다.

그리고 지금 24불로 떨어져 거의 반 값에 살 수 있는 로블록스의 주식이 어떤 어닝콜을 보여줄지 기대가 됩니다.

 

로블록스의 성장성을 판단할 수 있는 중요한 요소를 함께 짚어보겠습니다.

1. 로블록스의 가치를 판단할 수 있는 가장 대표적인 지표인 DAU(일일 활성 사용자 수)의 증가세를 지켜볼 필요가 있습니다.

로블록스가 다른 게임 주식과 차별성을 둔 것이 바로 메타버스라는 시스템에 적합하기 때문입니다.

온라인 세상 안에서 게임 개발자가 직접 게임을 만들어 제공하고 덕분에 많은 이용자가 다양한 게임을 즐길 수 있는 시스템입니다. 

또한 그 과정이 모두 로블록스에서 사용하는 로벅스라는 화폐를 통해 이루어진다는 점입니다.

따라서 로블록스의 생명줄과 같은 것이 바로 일일 사용자의 수입니다.

만약 이 지표가 꾸준히 상승한다면 로블록스의 성장성은 매우 밝다고 할 수 있습니다.

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2. 로블록스의 평균 이용시간을 체크해야 합니다.

아무리 많은 사람이 게임에 접속한다고 하더라도 많은 시간 이용하지 않으면 그 질이 떨어집니다.

그리고 로블록스는 다른 쇼셜미디어 플랫폼과 다르게 오랜시간 이용자들이 사용한다는 강점을 가지고 있습니다. 

따라서 DAU와 함께 평균 이용시간이 적절히 유지되고 있는지 여부도 로블록스의 성장성을 판단할 수 있는 좋은 지표가 될 수 있습니다.

 

3. 매출의 성장성

성장하는 기업을 볼 때 매출의 성장성이 꾸준히 증가하는지 따져보는 것은 너무나 당연합니다.

그리고 지난 분기 로블록스가 크게 하락한 이유도 바로 매출의 성장성이 둔화되었다 판단했기 때문이죠.

따라서 이번 분기에는 매출이 성장하였는지 따져볼 필요가 있습니다.  

 

4. 마진율

마지막으로 마진율이 얼마나 좋아졌는지 고려해야합니다.

지금까지 로블록스은 항상 마이너스를 기록해왔습니다.

CEO 바주스키는 그 이유로 많은 투자 비용을 이야기했습니다.

로블록스는 최근 캐릭터의 표정을 다양하게 표현하는 기술과 목소리를 통해 의사소통하는 기술을 가진 여러 회사를 인수하고 있습니다. 

따라서 로블록스의 투자활동이 마칠 때 마진율이 상승할 것으로 예상됩니다.