주식 용어 공부

1. 주식 시장에서 아직 발견하지 못한 기업을 찾아라. / 자신의 생활에서 기업을 찾아라.

 

2. 대차대조표가 건전하고 큰 수익을 보이는 고성장주를(작고 적극적인 신생기업) 노리자.

 

3. 고성장주의 매도시점은 ① 고속성장의 두 번째 단계가 끝나는 지점 ② 주식 전문가들이 최우선으로 추천 ③ 주식의 60%가 기관투자자들이 보유하고 있을 때이다. / 손절시점은 손실한도(통상 30%로 정도)를 넘었을 때이다.

 

4. 정말 멋지고 완벽한 종목들

① 단순하고 따분한 사업(내가 사장을 해도 하겠다는 사업) & 혐오스런 사업(폐기물 처리업, 카지노)

② 분사한 회사 - 분사 후 1~2개월 뒤 신임 관리자와 임원들이 이 회사의 주식을 대량 매수했는지 확인

③ 내부자가 주식을 매수하는 회사 - 자사주를 보유한 경영인이라면 주주에 대한 보상이 최우선 과제(동기부여)

④ 성장 정체 업종에 있는 스타트업 기업 - 경쟁에서 자유롭고, 쉽게 망하지 않으며, 전문가들이 관심을 갖지 않음.

⑤ 지속적으로 구입하는 제품의 회사 - 계속 새 제품을 출시하는 회사보다 스테디 제품을 많이 가진 회사

⑥ 독자적인 기술을 사용하는 회사 / ⑦ 기관이 보유하지 않은 주식

 

5. 기피해야 하는 종목들

① 세간의 주목을 가장 많이 받고 있는 주식 / ② 제2의 아무개를 조심 / ③ 사업의 다각화를 하는 기업

④ 소문주는 실적이 입증된 후에 투자해도 늦지 않다. / ⑤ 제품 중 반 정도를 한 기업에만 판매하는 회사

 

6. 회사의 가치를 정하는 요소는 이익과 자산이다.

① 회사의 이익증대 5가지 원칙 - ⑴ 비용을 절감, ⑵ 가격을 인상, ⑶ 신규 시장에 진출(회사의 확장 능력을 입증하려면 2개 이상의 도시에서 똑같이 성공), ⑷ 기존 시장에서 매출을 늘림, ⑸ 적자 사업의 재활성화 또는 매각

② 주가수익비율(PER) : ‘주식가격 / 주당 순이익’이므로 다시 말해 ‘시가총액 / 순이익’

+ 이익성장률(EGR) = [(b-a)/a] × 100 - 최근 몇 년 동안 20~25% 가량의 성장률이 최고, 25% 넘는 기업은 경계

+ 주가수익비율이 연성장률의 절반이면 매우 유망 : ex) EGR이 12%인 회사의 PER이 6%라면 아주 매력적인 종목

③ ROE(총자산수익률) : 연 순이익/주주로부터 조달한 자본, ex) 재산 1억인데 매년 200만원을 벌면 ROE는 2%

④ ROA(순이익/자산, 경영자를 평가하는 지표)가 15%가 넘으면 독점 수준! + 유형자산 처분에 의한 이익증가는 제외

⑤ PBR(주가순자산비율) : 시가총액/기업의 순자산, PBR이 1보다 낮으면 그만큼 할인/1보다 높으면 그만큼 프리미엄

⑥ 부채비율(부채/자본금) : 정상기업의 대차대조표는 보통 주주지분 75%, 부채 25%로 구성

 

7. (추가적으로) 재무재표를 보는 방법 - 박회계사의 재무재표 활용법

➀ 과연 돈이 많은 기업인가?(재무상태표) : 비영업자산과 차입부채를 비교!! - 비영업자산(현금(기초보다 기말이 많으면), 예/적금(금융상품), 채권(금융자산), 투자부동산) / 차입부채(단기/장기차입, 유동성장기부채, 사채)=이자발생부채

➁ 정상적으로 이익을 내고 있는가(재무상태표) : 영업자산에 집중!!(재고자산, 매출채권, 유형자산, 무형자산)

➂ (투자자&회사)이익을 극대화할 수 있는가(손익계산서) : 당기순이익은 한 해가 지나면 자본의 이익잉여금이 된다, 영업이익률이 좋은 회사가 생산, 관리, 판매의 효율성이 높다는 것. 유형자산 처분 등과 같은 순간적 이익 체크

➃ 돈을 충분히 벌고 있는가(현금흐름표) : 영업활동은 +, 투자활동과 재무활동은 -가 좋은 상태

➄ 믿을만한 기업인가(주석)

 

8. 사경인 : 재무제표는 이 구조로 간다. (1) 자금은 어떻게 조달 했나 (2) 어디 투자했고 (3) 투자대비 효율, 이익은 얼마인가. 로 재무제표 상 우측, 좌측 그리고 손익계산서로 넘어가면 된다. 그 다음 꼭 현금흐름표 까지 봐야한다.

 

9. 윤팀장 : 세력주 판별법(사업보고서 보는 법 : 네이버 금융 / 한경 컨센서스)

① 대주주 지분이 40~70%, ② 차트 상승/하락/횡보를 1-3년 반복 - (급락) - 급상승, ③ 2배 수익이 나도 3~5년 홀딩